亚森传媒谈比亚迪投资逻辑

亚森

002594比亚迪
新能源车板块
1、基于什么理由分析：公司拐点已到，其技术先进，许多汽车强国如日本，竟然也采购了中国的比亚迪作为客车而使用，具体原因是因为日本的纯电动公交车只能弄到40公里左右的续航，这续航跑一圈就没电了，谁会用啊，而比亚迪的纯电动公交车则完全可以轻轻松松的跑250公里，当然由于天气原因冬天只能跑一半，但基本都可以满足1天的使用需求，而你们可能会问，比亚迪车续航做的这么好，会不会存在一些安全方面的相关问题？纯电汽车的话，像吉利、蔚来这些都出过电池自燃的问题，就连特斯拉也自燃过，但是比亚迪确是没有出现过一起电池自燃的事故，唯一一起事故后来发现是车主自己的事情，电池还是完好无损的，而且比亚迪的麟酸铁锂电池安全性相比于宁德时代的三元锂电池要高多了，磷酸铁锂电池的缺点是
能量密度太低。还一个大缺点是低温性能不好，但是比亚迪通过不断的坚持，已经基本解决了能量密度太低的问题，最新的刀片电池据说续航能达到600公里，实在是具有很强的竞争力，而对于特斯拉来说，续航相同在500公里左右的纯电动汽车，特斯拉的价格是比亚迪的一倍之多，价格竞争并没有太大优势，不用过于担心特斯拉上海建厂的相关消息，而且利空基本也是出尽了，而股价还没有什么变化，这无疑是一个非常好的投资机会。



而电池衰减情况也是非常符合标准的，说明其磷酸铁锂电池质量可靠，技术领先，具有一定的投资价值。



2、对公司未来前景分析：

城市公交电动化是一种趋势，柴油公交由于污染严重，迟早都要被淘汰，而新能源除了纯电之外，还有混合动力、天然气、燃料电池等等，但燃料电池客车成本比较高，也不会有大范围的推广，天然气客车是一个很好的选择，加气比充电要快多了，而且基本污染也减少了90%以上，但是很多公交站附近都是居民房，天然气客车由于有发动机的因素，每次起步时都很响，像南星桥那边102路用天然气客车就受到了严重的投诉，导致公交公司不得不改用比亚迪纯电动客车作为102路的主要配车，所以液化天然气车基本上都只能在郊区运营，而纯电动客车也有他的缺点，就是续航的问题，如果续航不够，就要回厂充电，而充电需要时间，这就不得不导致纯电动客车的配车是柴油车的1.5倍-2倍，所以电动公交车在一开始并不普及，但是后来技术发展成熟，电池的密度也在不断的提高，拿比亚迪纯电动客车举例，最早的K9型号车内放置了4个电池组（又被形象的称为大衣柜），导致12米的车只放置了16个座位（正常车厢前部1+1、后部2+2布局能有33个座位）


随着技术的发展，后来的K9A空间改变了，只在车的前轮双侧放置两个电池组，把后面的电池组改成了封尾布局，最后面一排座位用于放电池，而现在的K9F布局与正常车几乎无异，所有的车内的大衣柜都消失了，电池全部放置于车顶和车厢后部的底下，唯一可以吐槽的是后部布局因为放置电池的原因有点高，而最值得注意的是，K9F城市客车型号相比于K9A电池减少了1吨多，而续航却没有丝毫的影响，反而从220公里的续航增加到了280公里，续航水平处于行业领先，而许多小城市目前并没有使用比亚迪客车，很多国外如伦敦电动化普及率也不高，这里存在着巨大的市场空间，而比亚迪客车已被海外各大客户普遍认可，随着全球电动化的趋势，比亚迪公司的业绩将会越来越好。
从技术面角度来讲，从17年开始许多优质的大盘股不断上涨，而比亚迪几乎没什么涨幅，就在最近涨的比较好，所以补涨的需求将越来越强烈，像宁德时代之前也是没什么涨，这段时间快翻倍了，因此推荐此股为第一投资标的的选择。

菜鸟老古名