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原实控人涉嫌造假圈钱、上市公司负债累累、收购资产存商誉减值危险，在种种不利消息的重压下，ST保千里的股价不堪重负的创出了连跌21个板的纪录，公司的市值直接蒸发近200亿元。 作为将房子抵押或贷款买股票的投资者怎么也想不到曾经认为的抄底最后会以深度套牢作为结局。曾经背负高科技光环的ST保千里在原实际控制人庄敏的一系列圈钱行动之后留给众多股东的只余一地鸡毛。而已经被ST的保千里能否挺过这一关，还需看公司领导层能否力挽狂澜。 原实控人圈65亿元跑路？ 说起ST保千里连续21个跌停的起因，可以追溯到2017年8月12日的公告。从该公告可知，公司彼时的实际控制人庄敏及其一致行动人陈海昌、庄明、蒋俊杰在收购中达股份过程中，向评估机构提供虚假协议致使保千里电子评估值虚增。回顾2013年中达股份进行破产重整，2014年11月份，中达股份股东大会通过重大资产重组决议，2015年2月份，证监会核准中达股份重大资产重组及向庄敏等发行股份购买资产申请，2015年3月份，公司正式完成资产重组。 调查发现，当时在进行评估时，保千里电子向银信评估提供了两类虚假的意向性协议。一是提供了4份虚假协议，该4份协议由保千里电子自行制作，均系虚假。二是提供了含有虚假附件的5份协议，该5份协议签订时均为意向性协议，并未对合作开发车型、功能、预测供货数量及时间等内容作出具体约定。综上，保千里电子将上述共计9份虚假协议提供给银信评估。银信评估依法对保千里电子股东全部权益价值评估的结果为28.83亿元。 对此，公司实际控制人庄敏及其一致行动人陈海昌、庄明、蒋俊杰皆表示接受中国证监会的行政处罚。 不过，从以往上市公司实际控制人造假上市的例证来看，上述处罚对公司来说还算不上重磅炸弹，也并不足以让公司创下21个连续跌停的纪录。但是，随着公司原实际控制人庄敏涉嫌在上市公司圈钱的行为被逐步披露出来，65.21亿元资金下落不明被曝光后，市场对公司的未来产生的疑虑。 据公司2017年10月26日公告的自查结果显示，公司存在风险的预付账款余额约8.73亿元，应收账款余额约25.66亿元，商誉余额约24.3亿元，涉嫌违规担保余额约6.52亿元，合计金额约为65.21亿元，占截至2017年11月30日公司未经审计报表总资产约62.08%，占截至2017年11月30日公司未经审计报表净资产约137%。 ST保千里直言，如果出现极端情况上述资产全部灭失或者大部分灭失，公司将会出现资产大幅减少的风险，甚至会出现资不抵债的风险。 目前，高达65.21亿元的资金缺口都被安在公司原实际控制人庄敏的头上，但最不幸的是，随着庄敏的失联，这笔巨款的损失很可能会将公司打回2013年破产重整前，而公司也将再次陷入退市危机之中。 富凯君发现，在上述事件被揭开后，公司原实际控制人庄敏不但从未露面，而且还将手中的股票通过质押捞了一最后笔钱后玩失踪，同时，庄敏还在2017年11月份将实际控制人的头衔让给了周培钦之后就此隐遁。
立案调查变催命符 在庄敏失联之后，ST保千里于2017年12月11日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》称：“因涉嫌信息披露违规违法，公司被立案调查。” 根据《调查通知书》内容显示，如公司因前述立案调查事项被中国证监会最终认定存在重大信息披露违法行为，公司股票存在可能被实施退市风险警示及暂停上市的风险；如公司所涉及的立案调查事项最终未被中国证监会认定为重大信息披露违法行为，公司股票将不存在可能被实施退市风险警示及暂停上市的风险。 如果说，上述公司预示了公司可能存在被退市的风险，那么，2017年12月25日的公告则揭示了ST保千里经营已出现问题，未来情况不妙的现实。 对此，ST保千里声称，庄敏在大额收购交易、违规担保等事项中存在诸多疑点，董事会决定公司就其涉嫌侵占公司利益事宜向证券监管部门及公安机关报案，将相关情况及证据材料移送至证券监管部门、司法机关进一步核查，并通过司法途径最大限度追回公司损失。然而，在庄敏己失联的情况下，公司的损失能否被追回还是个未知数。 同时，ST保千里还表示，公司经营状况恶化，订单大幅减少，人员不断流失，生产经营处在半停顿状况，预计公司三个月内也不能恢复正常生产经营。种种迹象显示，公司已经大难临头，未来前景不妙。 有市场人士分析，ST保千里之所以陷入如今的状况主要是因为上市公司实际控制人控制下的董事会权利太大。 据了解，2016年11月份，公司曾修改公司章程，规定对外投资、租入或租出资产、资产抵押、质押、签订管理合同、债权或债务重组、研究与开发项目的转移、签订许可协议以及其他交易，交易总额火成交金额，以及交易产生的利润，占该公司最近一期经审计总资产50%以下、30%以上，董事会皆有权决定。 上述修改后的公司章程使得上市公司的近半数的总资产可以被公司董事会全数调用，而从公司实际控制人的持股情况来看，完全已经超出了其在上市公司中所占的资产总额。 在庄敏涉嫌侵占上市公司资产的事件曝光后，ST保千里复牌后连续跌停，加上停牌前夕的跌停，公司股价连续有21个跌停，市值蒸发近200亿元。有投资者表示：“质押贷款的房子有可能保不住。”也有借高利贷的投资者表示：“未来前途无光。” 富凯君发现，虽然公司停牌期间的事件曝光让股价连续跌停使得投资者无法离场，但是，早在2016年12月27日，公司收到中国证监会《调查通知书》的时候，投资者就应该对公司提高警惕，不能给予全盘信任。 根据上述《调查通知书》显示：“因公司涉嫌信息披露违法违规，根据有关规定，决定对公司进行立案调查，请予以配合。” 当时，公司解释称：“目前生产经营状况正常。公司尚不清楚涉及调查事项的具体范围、具体发生时间、调查事项具体类型及事项影响程度。” 按照分析人士解读，一般情况下，证监会发《调查通知书》之前，就表示其已经掌握一定证据，不会无的放矢。因此，在上市公司收到《调查通知书》之后，投资者最好提前规避风险。 对于已经买入的投资者来说，ST保千里真的就没救了吗？富凯君要说的是这也未必，试问有着13年主营业务亏损却依然存在至今的ST股是如何存活下来的？ 从2017年三季报来看，公司资产总计为105.71亿元，负债合计53亿元，虽然2017年年底该数据可能因造假事件出现大幅变动，但公司未必就无药可救，只要公司不被认定为重大违法事件，最不济还有重组一途。
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发表于 2018-1-29 09:41
