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每日商报讯 受抛储传闻影响，受益碳中和的铝业股最近突然“不香”了。继3月23日大面积跌停后，昨天铝业股继续大跌，截至收盘，顺博合金、明泰铝业、焦作万方、云铝股份、闽发铝业等跌停，神火股份逼近跌停。有券商认为，抛储更多是试探性的。价格短期有冲击，中长期趋势难以改变。
铝业股大跌 昨天，市场回调，但碳中和依然强势，不过，碳中和中的铝业股却因为一则传言“倒地不起”。 3月23日，有消息称，国储试图抛售之前收储的铝锭，已经与国内铝业巨头探讨实施的可能性。传言所涉数量约为50万-80万吨，但具体详细方案尚未明确。当天，焦作万方、云铝股份、闽发铝业、神火股份等均跌停。期市方面，沪铝主力合约2105盘中一度触及跌停，至16480元/吨，跌幅超过5%，随后跌幅有所收窄。 昨天，铝业股继续大跌，顺博合金、明泰铝业、焦作万方、云铝股份、闽发铝业等跌停，神火股份接近跌停。业内人士分析表示，面对突发的国储巨量抛铝传闻，市场的反应过于情绪化，且该传闻尚缺乏正规渠道证实，可能存在夸大的成分。铝市基本面目前仍处于向好态势，并不支持铝价大跌，短期预计铝价依然震荡偏强。 财通有色团队认为，当前铝社会库存125万吨，年消费量3900万吨，抛储50万吨影响中性，一定程度上改善供需矛盾，但是很难对长期缺口形成实质改善，所以抛储更多是试探性的。价格短期有冲击，中长期趋势难以改变。 机构称传闻未获得证实 影响有限 在碳中和大背景下，火电铝生产成本将上升，电解铝新增产能受限，对铝价形成支撑，行业有望继续保持高利润。有消息称，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业或将优先纳入全国碳交易市场。A股市场上，部分铝业个股表现出色。比如，顺博合金自3月10日起走出了9天8板，在3月23日大批铝业个股“倒下”的时候，该股依然涨停，区间涨幅超125%。 在利空传闻之下，铝业相关个股连续两天大跌，到了抄底的时候了吗？接下去，铝类个股会怎么走？ 花旗称，大宗商品期货市场的情绪变化导致了铝业股的回调，但也给了相关股票更好的买入时机。首选中国铝业、紫金矿业H股和洛阳钼业。 国金证券研报认为，2020年末国内电解铝产能约4100万吨，产能利用率约92%，需求增速约4.7%。在产能接近天花板的背景下，对违规产能的清理及新产能投产的延期，将加剧国内供应紧张的情况。2021年国内铝价（含税）从年初15475元涨至17535元、涨幅为13%，一季度均价16062元、同比上涨21%。看好铝价走势，云铝股份有望充分受益。 有券商研报表示，“碳达峰、碳中和”政策的逐步施行，将加速高能耗、低效益火电铝产能的淘汰进程，同时，促使电解铝企业向具备成本和碳排放优势的水电铝及再生铝方向转型。水电铝方向，建议重点关注神火股份、云铝股份等公司；再生铝方向，建议重点关注顺博合金、明泰铝业、四通新材、永茂泰、宏创控股等公司。 市场观点认为，长期来看，电解铝行业高耗能、高碳排放，在碳中和目标之下未来供给受限已是基本共识，2017年铝行业供给侧改革导致的产能天花板大概率进一步下移，供给端长期趋紧格局不变。此次抛储传闻暂未获得证实，对市场影响有限，后续抛储若有实质性进展，仍需关注其实际投放数量和投放节奏，考虑到当前铝价居于历史相对高位，铝厂利润丰厚，且下游对高位铝价接受度较差，若有实质性利空释放，仍将对市场短期造成冲击，但难以弥补长期供给缺口。
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发表于 2021-3-25 15:14