【城市经济】蚂蚁集团A股IPO定价68.8元：有望成为有史以来全球最大的IPO

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【来源：钱江晚报】
蚂蚁集团A股IPO定价68.8元
机构称顶格申购将100%中签
蚂蚁“A+H”，周四同日申购
有望成为有史以来全球最大的IPO
本报记者 张云山



蚂蚁集团董事长
井贤栋


　　昨天，上交所官网显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。同时，根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁集团未来两年（2022年）预期市盈率仅24倍。

　　按照发行定价，预计绿鞋前A股募资规模1150亿元，绿鞋后A股募资规模1322亿元。其中绿鞋前面向机构和个人投资者的打新规模约220亿元。“僧多肉少”之下，蚂蚁集团询价数量高出科创板平均值一倍以上，网下申购打新总量达到了284倍，足见抢手程度。

　　港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。

　　蚂蚁“A+H”两地上市，有望成为有史以来全球最大的IPO。

机构询价创新高，最终定价留足上涨空间

　　询价公告显示，参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个，其中符合资质的配售对象超7000家，约为科创板平均询价数的两倍。基于机构报价，最终蚂蚁A股发行定价为68.8元。

　　南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示，近万家机构投资者账户参与询价，足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度，也反映了全球专业机构投资者对蚂蚁增长前景的一致看好。

　　按照发行价计算，蚂蚁市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍，未来2年（2022年）市盈率仅24倍，约为科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。除了比科创板公司“便宜”外，和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比，蚂蚁的定价也不高。

　　全球用户超10亿的互联网、科技公司总共为6家，分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯、蚂蚁，对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿人民币（约3185亿美元）。多位投资者认为，相较于“10亿俱乐部”里的其他几家公司，蚂蚁的市值还有很大的成长空间。

蚂蚁打新盛宴周四开启，顶格申购将100%中签

　　根据蚂蚁集团公布的信息，蚂蚁A股网上发行6683万股，网上单一账户申购上限317000股，网上顶格申购需配置沪市市值317万元。其A股股票代码为688688，申购代码为787688。

　　此次蚂蚁集团计划在A股和H股初始发行各不超过16.71亿股，另外分别授予不超过A、H股初始发行股份数量15%的超额配售选择权。其中A股初始发行的16.71亿股中，战略配售数量为13.37亿股，占比80%。扣除战略配售后，本次A股初始发行股数为3.34亿股，其中网下初始发行数量为2.67亿股，占比80%，网上初始发行数量为0.67亿股，占比20%。

　　据开源证券预计，本次蚂蚁集团A+H股同步发行募资规模达350亿美元左右，将取代沙特阿美的290亿美元，成为史上最大规模IPO。按照市场预估的两万亿估值计算，供机构和个人投资者打新的规模将超过200亿，这无疑也将是本周最大市场焦点。

　　开源证券测算，预计蚂蚁集团科创板初步询价中，A类机构投资者中签率为0.47%-0.53%，C类机构投资者中签率为0.42%-0.48%，顶格申购（预计20亿元）情况下可100%中签，单账户获配金额可达近一千万。假设蚂蚁集团上市首日涨幅为30%-80%，则预计为A类、C类顶格申购账户创造0.14%-0.42%以及0.13%-0.38%的打新收益率。

　　蚂蚁集团网上顶格申购需配置沪市市值317万元，以此推测，蚂蚁的中签率或在0.2%左右。如果顶格申购，中签概率将超100%，也即100%中签。

　　蚂蚁集团定价完成，意味着全球最大规模IPO即将诞生在上海和香港。10月24日，马云在上海外滩金融峰会上表示，“这是第一次，科技大公司在纽约以外的地方定价，这是3年前连想都不敢想的，但是今天发生了。”

姜峰

比亚迪今年的大牛。

亚森

这发行价是认真的吗？机构询价询出这么吉利的数字？还是自己定的？

姜峰

我在60几元时看好比亚迪到100元，当时在论坛上也跟贴了。
但还是拿不住它，主力拿刀片电池当TSLA炒了。
这货上半年还生产口罩和苹果手机。蚂蚁的上市，对东方财富和同花顺股价是有明显影响的。