中国移动将租赁500个5G基站

剑指长河

近日，中国移动公布2019年5G规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果，华为、中兴、爱立信、诺基亚、大唐中标。本次招标涉及的租赁设备包括：5G试验网络无线主设备，以及配套的天线、相关软件、OMC-R、各类辅材工具和相应的服务。依据招标结果，华为将为中移动提供250站5G基站、中兴提供80站5G基站，爱立信提供110站5G基站，诺基亚提供30站5G基站，大唐提供30站5G基站。

　　我们认为，中移动此次5G规模组网招标，标志着2019年5G建设的启动。中国移动将积极实施5G网络领航者计划，全面启动5G规模试验网建设；积极推进2.6GHz和4.9GHz的5G网络试验，加速5G网络端到端成熟和规模应用。5G作为移动通信网络代际升级机遇，投资规模有望达到1.2万亿；主设备是网络建设的核心环节，也是5G投资中占比最高的环节，我们预计投资占比有望达到40%。中移动首单主设备集采的落地，对5G网络建设意义重大，5G网络建设预计将加速。

　　我国100M以上速率的固定互联网宽带接入用户总数达2.86亿户，占固定宽带用户总数的70.3%。

　　根据工信部数据，截至2018年12月底，互联网宽带接入端口数量达到8.86亿个，比上年末净增1.1亿个。其中，光纤接入(FTTH/0)端口比上年末净增1.25亿个，达到7.8亿个，占互联网接入端口的比重由上年末的84.4%提升至88%。三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.07亿户，全年净增5884万户。其中，光纤接入(FTTH/O)用户3.68亿户，占固定互联网宽带接入用户总数的90.4%，较上年末提高6.1个百分点。光纤宽带发展已经进入全球领先行列，光纤到户渗透率已经超过了韩国(76.8%)、日本(76.7%)、美国(12.6%)等OECD国家。随着光纤网络覆盖到位以及提速降费深入推进，主流宽带接入速率正在迈向100Mbit/s时代。截至12月底，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达2.86亿户，占固定宽带用户总数的70.3%，占比较上年末提高31.4个百分点。可以预测，在百兆宽带普及后，千兆网络将成为固定宽带网络新的发展目标。我们认为：我国100M以上宽带接入已成主流，意味着100M宽带成为家庭中最普遍的宽带速率，三大运营商的家宽建设投入取得阶段性成果。

　　建议择优布局：1、国内设备商5G布局领先，推荐：中兴通讯、烽火通信（600498）；2、网络需求扩大，政府对网络安全管控需求将持续增长，推荐：中新赛克（002912）、恒为科技（603496），关注：美亚柏科（300188）。目前板块估值水平处于历史底部，向下空间有限，具备向上反弹基础。